フロントランニングはどのように悪いですか？

[MOMOKO NOA]

最近、フロントランニングについて多くの話題があり、株式に焦点を当てていますが、どの市場にも適用できると思います。フロントランニングは、エンティティが大規模な機関投資家の注文から数ミリ秒後に株式/ペア/何ミリ秒も購入し、注文が通過して価格を押し上げた直後に売却したときに発生します。

多くのブロガー（Mish、Denninger et al。）がなぜそれが悪いことだと言っているのか私は本当に理解していません：成行注文の代わりに指値注文を使用しないと問題が解決しますか？

[丹瑚遼]

[光暖]

[智花一基大地美菜]

[丹瑚遼]

[春子ほのか悠斗]

[かおり宇宙光愛里]

私の経験は10年以上前にNASDAQ市場でした。株式では、フロントランニングはその大量注文の前に行動すると説明されることがあります。マーケットメーカーとして、あなた自身の本のために株を購入し、あなたが持っていた顧客の注文に対してその価格以上で実行しないことは非倫理的であり、また違法でした。この種のことについては、スポット外国為替には（まだ）規制はないと思います。中央取引所がないため、ボリュームや取引を追跡する方法はありません。しかし、BMWがドイツ銀行に5億ユーロを購入するように命令した場合。ドイツ銀行は大丈夫だと言うかもしれません、私はあなたに1.2880で1億を売りました、そして残りを働きます。価格が時間の経過とともに下落した場合、BMWは市場に比べて安く購入したいと考えています。価格が上昇した場合、うまくいけば、DBはロンドンやヨーロッパの終値よりもわずかに良い平均価格を時間の経過とともに巧みに得ることができます。注文がDBに届き、10分以内に、BMWに何も印刷されず、価格が10ピップス高くなっている場合...ドイツ銀行が注文をフロントランニングしていた可能性があります。 BMWは戻ってきて、彼らに別の注文をもたらしますか？ （免責事項：これは10年以上前のNASDAQトレーディングデスクでの作業からのものです。スポット外国為替とコンピューターの注文処理と高頻度取引により、おそらくこのプロセスははるかに複雑になりました...私は簡単な例を作成しようとしていました
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[凌久拓実丹瑚麻衣]

[丹瑚遼]

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