ドルとコモディティドルと通貨市場は中間市場分析の一部ですが、ドルはワイルドカードのビットです。株式に関する限り、弱いドルは商品価格の大幅な上昇を伴わない限り弱気ではない。明らかに、商品の大きな前進は債券にとって弱気であろう。拡大すれば、弱いドルは債券にとっても弱気である。弱いドルは、米国の輸出をより競争力のあるものにすることによって経済的な刺激を与える。これは、海外での売上の大部分を引き出す大規模な多国籍株に利益をもたらします。上昇するドルの影響は何ですか?国の通貨は、経済と国民のバランスシートを反映しています。経済が堅調で貸借対照表が強い国では、通貨がより強い。経済が弱く、負債の負担が大きい国は、通貨の影響を受けやすい。多くの商品は石油のようなドルで値付けされているため、上昇するドルは商品価格に下押し圧力をかける。債券は商品価格の下落の恩恵を受けるが、これはインフレ圧力を低下させるためである。ストックは、原材料のコストを削減するので、商品価格の下落の恩恵を受けることもできます。工業用金属と債券すべての商品が均等になるわけではありません。特に、石油はショックを与えやすい。石油生産国や地域での不安は、通常、原油価格を急上昇させます。供給ショックによる価格上昇は株式にとってマイナスであるが、需要の増加による価格上昇は株式にとってプラスとなる。これは、これらの供給ショックの影響を受けにくい工業用金属にも当てはまります。その結果、産業界の金属価格は、経済と株式市場の手がかりを得るために見ることができます。上昇する価格は、需要の増加と健全な経済を反映しています。価格の下落は、需要の減少と経済の低迷を反映しています。工業用金属と債券は様々な理由で上昇する。金属は、経済が成長しているとき、および/またはインフレ圧力が高まっているときに移動する。債券はこうした状況下では下落し、経済が弱くなったり、デフレ圧力が高まったりすると上昇する。両者の比率は、経済的強弱/インフレ/デフレに対するさらなる洞察を提供することができます。経済的な強さとインフレが蔓延している場合、工業用金属価格と債券価格の比率は上昇する。この比率は、経済的な弱さとデフレが支配的である場合には減少する。