Out of Money(OTM)通話オプションについての質問?
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Thread: Out of Money(OTM)通話オプションについての質問?

  1. #1
    一部のOTM通話オプションは他の通話オプションと比べて非常に高価です。はい、OTMです。

    一部のOTM通話オプションが他の通話オプションと比較して非常に高価なのはなぜですか?これは過去のボラティリティだけに基づいていますか、それともDeltaが1.00の値にどれだけ近いか。

    私はそれをグーグルしましたが、OTMオプションがどのように価格設定されているか見つけることができず、本質的に価値のないオプションの価値を決定するものに混乱しています。これを私に説明したり、それを説明するリンクを共有できる人はいますか?価値のあるOTMコールオプションを決定するのに役立つ可能性のあるものはありますか?

    ありがとう。

  2. #2
    次の本を購入する:Sheldon Natenbergによる「Option Volatility Pricing」。それはあなたの現在および将来のオプションの質問のほとんどすべてに答えるでしょうその素晴らしい本です。

  3. #3
    1添付ファイル明らかに時間には価値があります。オプションの値は、ブラック - ショールズの公式を使用して計算できます。

  4. #4

    Quote Originally Posted by ;
    一部のOTM通話オプションは他の通話オプションと比べて非常に高価です。はい、OTMです。一部のOTM通話オプションが他の通話オプションと比較して非常に高価なのはなぜですか?これは過去のボラティリティだけに基づいていますか、それともDeltaが1.00の値にどれだけ近いか。私はそれをグーグルしましたが、OTMオプションがどのように価格設定されているか見つけることができず、本質的に価値のないオプションの価値を決定するものに混乱しています。これを私に説明したり、それを説明するリンクを共有できる人はいますか?価値のあるOTMコールオプションを決定するのに役立つ可能性のあるものはありますか?ありがとう。
    あなたが異なる楽器のOTM呼び出しを比較しているならば、あなたは本質的にリンゴをリンゴと比較していません。 BubaYagaが正しく言ったように、オプションは主にBlack-Scholesの公式を使って計算されます。他にも、Whaley、Binomialなどの数式があります。ただし、違いはわずかですが、これらの小さな違いは、特定の状況下で特定の時点で大きな影響を与えます。オプション価格を計算する主な要因はボラティリティです。それは唯一の未知数です、他はすべて知られています。したがって、オプション、コールまたはプットの価格を計算するときは、ボラティリティを見積もる必要があります。 Black-Sholesの価格設定モデルは、過去のリターンの標準偏差(近いが正確ではないことが証明されています)からボラティリティを推定します。これはすべての場合において、未来が過去とまったく同じであるという保証はありません。あなたの質問に戻ると、すべてのストックオプションは特定のボラティリティを意味します(あなたがあなたの前に見るマーケットメーカーの価格に基づきます)。予想インプライドボラティリティのパターンもあります。決算発表に含まれるすべてのオプションは、公式でインプライドボラティリティが高く設定されているため、決算発表の前後で大きな変動が予想されるため、プレミアムは高くなります。時間にも価値があるので、OTMオプションは純粋に時間の価値です。たとえば、AAPLオプションを見ると(Appleのレポートは4月24日から28日まで)、4月の月次オプションは4月21日から4月21日までを比較すると4月21日になります。毎月のオプション(5月19日)では、4月21日から4月21日までの間に暗黙のボラティリティが高くなります。 (これは将来の予想ボラティリティがデフォルトで高くなる傾向があるのでこれも正常です、しかし、収益リリースイベントのため、それは正常より高いです)第二に、OTMオプションは1のデルタを持つことも決して近いこともありません。 OTMオプションの場合、デルタは0.5から0の間になります。ATMの場合は0.5に近くなり、OTMの距離が遠い場合は0.5に近くなります。プラグインできるオンラインオプション計算機はたくさんあります。入力とそれはコールとプットのいわゆる理論上の価格を計算します。試してみてください。
    http://www.option-price.com/
    http://www.fintools.com/resources/on...ns-calculator/
    https://www.interactivebrokers.com/w...ns_calculator/ネーダー

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